银河磁体2023年年度董事会经营评述

  报告期，公司研发、生产和销售的产品主要为粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体。公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造业。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司行业类别为“计算机、通信和其他电子设备制造业”。

  稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业，被列入《中华人民共和国国民经济与社会持续健康发展第十四个五年规划和2035年远大目标纲要》；历次被列入《新材料产业高质量发展规划》及《国家战略性新兴起的产业发展规划》。

  稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于汽车、信息电子、工业自动化、节能家电等节能环保和新能源产业领域，是实现低碳、绿色经济发展不可或缺的材料，发展前景广阔；稀土永磁体行业发展处于成熟阶段，但产品应用领域广，从长远来看，下游市场总体需求呈增长趋势。但报告期，受复杂的国际形势及经济不振的影响，下游需求增长乏力。

  公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，公司粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势，公司自主研发的热压钕铁硼磁体已被客户认可。

  报告期，公司坚持对主营业务精耕细作，不断自主研发，在粘结磁体细分领域继续保持着行业领先地位，保持着“制造业单项冠军示范企业”荣誉。

  2021年3月，十三届全国人大四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中，提出深入实施制造强国战略，制造业核心竞争力提升，推动高端稀土功能材料取得突破；提出构筑产业体系新支柱，聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业高质量发展新动能。

  2021年10月，工业和信息化部、市场监管总局联合制定的《电机能效提升计划（2021-2023年）》，提出制定本计划的目的是：为贯彻落实《中华人民共和国节约能源法》，深入实施《工业节能管理办法》（工业和信息化部令第33号），严格执行《电动机能效限定值及能效等级》等国家标准，进一步强化重点用能设备节能管理，加快高效率节约能源电机推广应用，持续提高能源资源利用效率，推动工业绿色高质量发展，助力实现碳达峰碳中和目标。

  2022年6月，工信部等六部委发布了《工业能效提升行动计划》，在”实施电机能效提升行动”中提出：鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，优化电机控制算法与控制性能，加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级。推行电机节能认证，推进电机高效再制造。推动使用企业开展设备能效水平和运行维护情况评估，科学细分负载特性及不同工况，加快电机更新升级。2025年新增高效节能电机占比达到70%以上。

  2023年1月，四川经济和信息化厅牵头联合省发展改革委、科技厅、生态环境厅、自然资源厅印发了《关于促进四川省稀土产业高质量发展的实施意见》，提出了“推动四川稀土产业向高端化、智能化、绿色化并进，不断提升产业现代化水平，把四川省建成全国重要的稀土产业基地和具有核心竞争力的稀土产业强省的总体思路”。重点任务中包括“加快推进稀土永磁材料、永磁电机产业化，推广永磁电机在智能制造装备、节能电器、新能源汽车、轨道交通等领域的产业化应用”。

  由于稀土永磁体高效节能显著，是实现低碳发展的不可或缺的材料，大范围的应用于新能源汽车、节能家电、机器人、高效节能电机等领域。上述国家层面和地方层面的系列政策或计划的实施，为稀土永磁体的进一步发展带来机遇。

  公司从1993年开始一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（Boned NdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、生产和销售，从2012年3月开始从事钐钴磁体和热压钕铁硼磁体的研发、生产和销售。报告期公司主要产品包括：粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体。

  公司粘结钕铁硼磁体的应用市场：主轴电机、步进电机、同步电机、直流电机、无刷直流电机转子组件等零部件和各类传感器件；广泛应用于汽车、节能家电、电动工具、机器人、信息技术、消费类电子、办公自动化和工厂自动化设备等多种领域。

  公司钐钴磁体的应用市场：钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用。

  公司热压钕铁硼磁体的应用市场：属于高性能钕铁硼永磁体范畴，可替代部分烧结钕铁硼磁体，主要可用在汽车电机、电动工具、伺服电机、数控机床、机器人、高铁/地铁等各类高效节能电机领域。

  公司生产所需原材料主要包括磁粉及其他辅料。公司生管部根据订单情况，做好原材料采购及库存管理。公司建立了一套完善的采购制度，对供应商的选择、认证、采购合同的签订、原材料的检验、入库及付款等均有相关的内部控制。

  公司拥有专业的研发团队，设立了多个研发管理部门，分别负责不同种类的产品研发；公司坚持自主研发、自主创新，并通过提前把握市场动态、密切结合下游市场需求提升研发有效性。

  公司产品以销定产，报告期均为直接销售模式。公司通过各种方式了解客户需求，为客户提供性价比更高、品质更满意的产品和更周到的服务，以获得更多订单。

  （二）报告期产品的市场地位、竞争优势和劣势、主要的业绩驱动因素及重大变化

  公司是国内较早从事粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的企业，致力于高端产品领域的研发，在粘结钕铁硼磁体细分领域深耕细作，长期坚持以“品质更满意、成本更低、交付更准时、服务更周到”为品质方针，不断为下游市场提供满足其需要的研发和生产服务。近几年，公司自主研发、生产和销售热压钕铁硼磁体、钐钴磁体和注塑磁体，不断丰富公司产品品种，增加了客户粘性，市场地位进一步稳固。

  经过三十多年的发展，公司已拥有稳定优质的客户群，主要客户为世界知名品牌公司或国内电机行业知名企业，“银河磁体”已成为客户心中的知名品牌。

  公司的竞争优势主要包括：行业内领先的技术优势、自主研发的设备优势、丰富的产品优势、高效率带来的成本优势、优质客户群带来的品牌优势。

  公司的劣势主要在于：公司长期专注于粘结钕铁硼磁体细分领域，由于该领域整体市场相对不大，限制了公司生产规模的快速扩大。

  报告期，公司实现营业收入823,944,537.44元，比上年同期减少16.95%；实现利润总额179,846,277.80元，比上年同期减少7.46%，实现归属于上市公司股东的净利润160,991,554.24元，比上年同期减少6.10%。报告期，公司营业收入主要来自粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体。报告期公司营业收入同比减少主要原因是：虽然销售量增加但受原材料价格下跌影响，产品销售均价同比下降；报告期实现归属于上市公司股东的净利润同比下降主要原因是：汇兑净收益减少、销售收入下降毛利减少。

  1、 公司拥有懂技术会管理的高层次人才、专业的研发队伍、稳定的管理团队。

  3、 公司拥有较强的新产品研发和持续的设备改造能力，能快速应对下游需求变化。

  4、 公司拥有多项具有完全自主知识产权的专利和一系列专有技术。截至本报告期末，公司获授权专利59件 （发明专利14件、实用新型专利45件）。

  5、 公司产品种类、件数在同行业中最多；公司大型、异型磁体及磁体组件的研发生产能力居同行业前列。

  报告期，公司拥有的土地使用权、商标没有发生变化；未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职等严重影响公司核心竞争力的事项。

  2023年，总体经营环境较为困难。国内外经济形势不见好转，下游需求不振。国外需求下降、市场开拓难；国内竞争加剧，业务增长难；稀土价格下跌，原材料成本控制难。

  为应对诸多困难，公司经营层带领全体员工，团结一致，迎难而上，积极想办法、想对策，确保了公司生产经营正常，业绩稳定。

  报告期，公司实现营业收入823,944,537.44元，比上年同期减少16.95%；实现利润总额179,846,277.80元，比上年同期减少7.46%，实现归属于上市公司股东的净利润160,991,554.24元，比上年同期减少6.10%。

  报告期，面对严俊的经济形势、下游需求量开始上涨乏力的现实，公司高层带领销售、技术团队加大市场开发力度，增加拜访客户频次、加强与客户沟通、积极为客户解决问题，本着与客户共发展的理念积极采取降价保量的策略，稳住了公司主要产品客户和市场，赢得了更多的订单。

  报告期，公司及全资子公司加大研发所需的人财物投入，加强对各研发管理机构的管理和协同合作，苦炼内功，提升研发能力，确保了公司各项研发项目有序开展，在新工艺和新配方方面取得可喜成绩、注塑磁体的量产化能力不断提升。

  报告期，公司通过对技术、工艺、配方、设备等各方面的持续改进，不断提高生产的自动化程度、提高产品一次性合格率，提升了生产效率；不断优化产品配方、降低设备单位能耗，降低了生产成本。

  报告期，公司通过加强干部队伍建设、强调干部责任，提升了管理团队素质；通过成功举办公司三十周年庆活动，让新老员工共同见证公司成长、凝心聚力共促公司发展。

  报告期公司研发、生产和销售的产品包括：粘结钕铁硼磁体、钐钴磁体和热压钕铁硼磁体，公司所处行业属于磁性材料行业中的稀土永磁体元部件制造行业。

  公司从1993年开始，一直专业从事新一代稀土永磁体——粘结钕铁硼（Boned NdFeB）稀土磁体元件及部件的研发、设计、生产和销售，在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大一马当先的优势。

  报告期，公司主营产品为粘结钕铁硼磁体，包括：汽车微电机磁体、智能家电用磁体、节能电机用磁体、硬盘驱动器主轴电机磁体、步进电机用磁体以及各类永磁无刷直流电机转子组件等磁体零部件。

  公司汽车用粘结钕铁硼磁体的制造技术难度较大，质量管理和客户认证要求极其严格，因此进入门槛较高，属粘结钕铁硼磁体的高端应用市场。公司是同行业中较早进入汽车用粘结钕铁硼磁体领域的企业，多年来，公司通过与汽车专用电机厂商合作，不断地开拓及发展磁体在汽车上的运用，在汽车用粘结钕铁硼磁体领域的竞争力不断提升。

  公司粘结钕铁硼磁体中的智能家电、节能电机、办公自动化及工厂自动化用磁体等属公司优势产品，这些产品的竞争主要在国内厂家之间展开。公司在这些产品上具有较明显的质量和成本竞争优势，在这些产品领域，公司主要竞争对手包括：乔智电子股份有限公司、浙江英洛华（000795）磁业有限公司、宁波韵升（600366）高科磁业有限公司、海美格磁石技术（深圳）有限公司、东莞海天磁业股份有限公司。

  公司硬盘驱动器用粘结钕铁硼磁体因其制造技术要求高、难度大、客户认证要求高，截至报告期末，全球硬盘驱动器磁体批量生产的企业仍然只有三家：上海三环磁性材料有限公司（原上海爱普生磁性器件有限公司）、日本大同电子公司和银河磁体。

  钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能、优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备、航空航天、自动化控制、汽车、通讯、传感器、石油工业、仪器仪表等行业得以广泛应用，随着国家保护稀土资源政策的逐渐落实，钐钴磁体的应用市场将不断扩大。

  钐钴磁体的主要竞争对手：杭州永磁磁业有限公司、宁波宁港永磁材料有限公司、宁波科星磁性材料有限公司、西南应用磁学研究所等。

  热压钕铁硼磁体属于高性能钕铁硼永磁体范畴，高性能钕铁硼永磁体可广泛应用于汽车、电动工具、数控机床、机器人、高铁/地铁和高效节能电机等领域，高性能钕铁硼永磁体未来发展空间巨大。热压钕铁硼磁体和烧结钕铁硼磁体同属高性能钕铁硼磁体在生产工艺上的细分，热压钕铁硼磁体通过使用热挤压、热变形等不同的生产工艺来提高产品磁性能，与烧结钕铁硼磁体相比在原材料上具有成本优势，以及在热稳定性、耐腐蚀性和稀土原料利用率、成品率等方面都有较大优势，市场前景广阔。

  原先热压钕铁硼磁体全球只有日本大同电子能够工业化大批量生产，我公司该产品的工业化批量生产能力已得到市场的认可。

  稀土永磁材料行业一直为国家鼓励发展的行业、历次被列入我国国民经济社会发展规划和新材料产业发展规划重点发展的行业。

  稀土功能材料是发展我国科学技术、抢占世界高科技至高点的重要领域。稀土永磁体具有高效节能的优点，广泛应用于节能环保和新能源产业领域，随着全球对低碳和绿色经济发展的重视，从长远来看，稀土永磁体具有广阔的应用前景。

  由于稀土是国家战略资源，国家对稀土行业的相关政策对稀土价格影响较大，稀土价格的波动对下游需求带来影响。2020年5月至2023年底，稀土价格暴涨暴跌，其中，金属镨钕价格从2020年5月每吨36万元左右涨到2022年2月每吨138万元左右后回落，到2023年底跌到每吨55万元左右。稀土价格的暴涨暴跌严重影响磁体厂家的成本控制及与下游客户对产品的价格预期，对下游需求的增长带来较大影响。

  报告期，受全球经济增速减缓、稀土价格波动，行业政策、下游产品更新换代及结构调整的影响，公司主营粘结钕铁硼磁体国内竞争加剧，国外需求下降。预计后期可能面临的发展趋势为：

  随着汽车电子自动化程度、节能环保要求的提高和新能源汽车的发展，汽车电机中需用到的磁体数量增加。

  粘结钕铁硼磁体主要应用于中高档汽车的微电机和传感器中，每辆中高档、豪华轿车使用微特电机50～80个，有的甚至多达100多个。如汽车座椅电机、天窗电机、冷却风扇电机、水泵、油泵、传感器、车载CD或车载硬盘等，随着汽车向舒适化、节能化、自动化及智能化发展，汽车电机中用到的粘结钕铁硼磁体将保持增加。

  报告期，虽然公司汽车用磁体的销售收入受产品价格下降影响较上年同期有所下降，但产品件数与上年同期基本持平。

  粘结钕铁硼磁体因具有高效节能的优点，在智能化或自动化控制电机、节能空调电机、泵类电机、电动工具、节能家电、智能机器人等高效节能电机的应用需求将增加。

  报告期，虽然公司上述领域用磁体的销售收入受产品价格下降影响与上年同期基本持平，但产品件数却保持了增加。

  公司是国内较早进行粘结钕铁硼磁体研发、生产和销售的厂家，在粘结钕铁硼磁体领域具有较大的领先优势，公司通过实施钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体等项目，进一步丰富了公司产品品种，提升了公司的竞争力。公司的行业优势主要如下：

  公司产品品种丰富，公司目前产品包括粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体、钐钴磁体和注塑磁体。公司主营的粘结钕铁硼磁体在行业内具有较强的竞争力，表现在：产品种类、件数在同行业中最多；汽车用磁体竞争优势明显；硬盘用磁体具备与国外企业竞争的优势；大型、异型磁体、磁体组件在国内外均具有绝对的优势。公司钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体也具备规模生产能力，能更好地满足客户的需求。

  在粘结钕铁硼磁体领域：公司通过多年持续不断的自主研发、自主创新，不仅形成了成熟完善的拥有完全自主知识产权的粘结钕铁硼稀土磁体的专有工艺体系、专有生产设备体系，还拥有一系列混料、成型、无尘复合涂层、复合注塑、充磁等自主研发的核心技术；形成了一系列与粘结钕铁硼磁体生产相配套的模具、辅具、量具、工装夹具的设计及制造技术、磁体组件配套件的加工技术、磁体组件的组装工艺和技术。这些技术一方面形成公司专利技术，另一方面作为公司非专利技术已全面应用在粘结钕铁硼磁体的各个生产环节。公司通过对现有生产设备持续进行自动化和智能化改造升级，生产效率和质量不断提升。

  在钐钴磁体、热压钕铁硼磁体和注塑磁体领域：公司通过持续研发和设备改进，钐钴磁体和热压磁体批量生产工艺和设备体系不断完善，批量生产能力进一步提升；通过自主研发产品生产工艺和设备体系，注塑磁体已具备规模生产的能力。

  公司对生产设备根据生产需要不断改造升级，逐步对不同工序实现半自动化或自动化生产。个性化高效率的生产不仅满足了不同客户的个性化生产需求，保证了产品质量的稳定，而且降低了产品成本。

  公司具有三十多年的研发、生产和销售粘结钕铁硼磁体的经验，针对产品个性化研制的特点，公司坚持以“品质更满意，成本更低、交付更准时、服务更周到”为公司质量方针，并持续改进，为客户提供性价比较高的产品和服务。由此形成了稳定、优质的客户群，如Nidec、Panasonic、Minebea、SONY、BOSCH、Brose、Wilo、JE、Black&Decker、LG、Samsung等国际知名品牌公司及瑞声科技、江苏雷利（300660）、鸣志电器（603728）、大洋电机（002249）、大叶园林、兆威机电（003021）、新界泵业、万至达、唯真等国内知名企业。“银河磁体”已成为这些客户心中的知名品牌。

  由于公司生产经营所需主要原材料为钕、镨钕、钐等稀土金属，由于国家对稀土行业的整合，稀土供应相对垄断。公司没有稀土资源，公司主要原材料价格受稀土价格波动的影响，近三年多来，稀土价格暴涨暴跌，涨价时，成本转移难、下游需求不振，跌价时，成本控制难、下游客户观望，行业竞争加剧、利润空间被进一步压缩。

  公司在粘结钕铁硼磁体业务在行业内具有较大领先优势。报告期，公司全资子公司“银磁材料”研发能力快速提升、产能进一步扩大，公司在行业中的领头羊得到稳固。

  公司坚持稳步实施持续、健康的发展战略：即以粘结钕铁硼稀土磁体及其部件产业为核心主业，不断的自主创新、自主研发技术和装备体系，加大研发投入，加强市场开拓和精细管理，确保公司成为全球粘结钕铁硼稀土磁体领域内具有较大领先优势的供应商，并拓展与主业相关的业务。

  报告期，公司大力推进全资子公司“银磁材料”各项业务的发展，进一步提升了注塑磁体和高性价比原材料的研发水平，扩大了其产能。

  继续开发汽车电机和高效率节约能源电机用磁体、钐钴磁体、热压磁体和注塑磁体新产品；推进高性价比原材料、注塑磁体及其原料的研发；持续开展低成本热压磁体相关生产工艺和设备自动化改造工作，提升原料利用率、降低热压磁体成本。

  全面推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”各项业务发展，提升生产效率；进一步推进银磁材料二期工程建设事宜。

  按照公司《公司章程》的规定，公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，综合考虑公司的发展战略和实际经营情况，科学地制定公司利润分配政策。

  报告期，公司实现营业收入823,944,537.44元，比上年同期减少16.95%；实现利润总额179,846,277.80元，比上年同期减少7.46%，实现归属于上市公司股东的净利润160,991,554.24元，比上年同期减少6.10%。

  增加拜访客户的频次、维护好现有客户；加强与客户沟通，更多地参与客户的研发、为客户解决实际问题，锁住大客户，留住小客户、争取新客户。

  继续开拓汽车电机、节能家电、泵类电机、电动工具、智能机器人、安防监控设备和各类高效率节约能源电机用粘结磁体市场；大力开拓热压磁体、钐钴磁体、注塑磁体市场，确保公司产品市场份额稳中有升。

  持续加大研发投入，研发新产品、开发新技术和新工艺、新配方。推进设备自动化改造、提升生产效率；改进现有生产工艺，提升原料利用率和产品收得率。

  加强对原材料的管控，优化原材料配方，提升原材料的性价比，控制原材料成本。

  保持公司生产和业务发展所需人员，通过培训、技术交流、师傅传带等方式培训或培养进一步提升各层次人员的业务水平；进一步提升领导干部及各职能人员的管理水平；加强领导干部对下属成长的责任心；对新进员工加强新业务知识和技能的培训，尽快满足生产需要。

  积极推进全资子公司“成都银磁材料有限公司”项目建设，为其生产经营业务发展提供支持，进一步推进银磁材料二期工程建设事宜。

  公司在建项目为全资子公司“成都银磁材料有限公司”的建设工作：公司将以自有资金30,000万元建设全资子公司，从事稀土永磁材料及其它新型材料、稀土永磁产品的研究、开发、生产和销售。截至报告期末，已投入资金30,000万元。

  公司生产经营所需主要原材料磁粉中需要用到钕、镨钕金属等稀土金属及稀土合金，稀土价格的波动影响企业业绩。报告期，镨钕金属挂牌价由期初每吨86万左右下跌至本报告期末每吨55万元左右。为减少稀土价格大幅波动对公司业绩的影响，公司采取的对策为：密切关注原材料市场，加强原材料管理；快速提升自主研发能力，积极研发高性价比的原材料；积极与国内外客户根据原材料价格的波动协商调整产品售价。

  由于公司产品应用领域广，产品更新换代较快，产品结构调整是公司长期面临的客观现实。对此，公司采取的对策是：提前把握市场动态，密切结合下游需求，坚持以客户为中心，以市场开发为重点，持续做好市场开拓和新产品开发工作，积极应对产品结构变化。

  由于公司产品大量出口，主要以美元结算，汇率波动会对公司经营业绩产生影响。对此，公司积极加强与供应商和客户沟通协商结算方式，同时加强公司外币结算管理，尽可能减少汇兑损失。

  证券之星估值分析提示英洛华盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示大洋电机盈利能力平平，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示兆威机电盈利能力优秀，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示绿色经济盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示瑞声科技盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示机器人盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示银河磁体盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示江苏雷利盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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